Large-, Mid-, Small Cap
Large-, Mid-, Small Cap beschreibt in der Regel die Größe der Marktkapitalisierung einer Aktie.
Die Begriffe kommen aus dem Englischen und bedeuten:
- large = groß
- mid = mittel
- small = klein
- cap = Kurzform für (Markt-) Kapitalisierung
Large Cap werden auch als Blue Chip (Standardwerte) bezeichnet und dann wären da noch die sogenannten Micro Cap (Kleinstunternehmen).
So weit so gut, was bedeutet jetzt aber genau Large-, Mid-, Small Cap? Irgendjemand muss ja mal festgelegt haben, ab Welcher Größe ein Unternehmen in eine der Kategorisierungen kommt. Hier richte ich mich nach der Klassifizierung von MSCI, einer der weltweit größten und bekanntesten Anbieter von Indizes.
Large Cap
Alle Large Cap Aktien decken 70% der jeweiligen investierbaren Marktkapitalisierung ab.
Das heißt, die nach investierbarer Marktkapitalisierung größten Aktien werden so lange unter Large Cap zusammengefasst, bis 70% erreicht wurden.
Der DAX beispielsweise enthält 80% des zugelassenen Börsenkapitals in Deutschland und somit fast ausschließlich Large Cap Aktien (Blue Chip).
Mid Cap
Alle Mid Cap Aktien decken 15% der jeweiligen investierbaren Marktkapitalisierung ab.
Small Cap
Alle Small Cap Aktien decken 14% der jeweiligen investierbaren Marktkapitalisierung ab.
Mit einem Index wie dem MSCI World ACWI lassen sich beispielsweise annähernd 85% (Large und Mid Cap) des gesamten, weltweit investierbaren Aktienkapitals abdecken.
Die Micro Cap entsprechen somit circa <= 1% der jeweiligen investierbaren Marktkapitalisierung.